FCB 금융학회
FCB Lv3. Real-World Investment Bank Curriculum

Investment Banking (M&A) X Global

 

IB부서 실무진들로부터 M&A 실무를 학습하여 Pitch Book과 IB 엑셀 모델링을 직접 제작하는

FCB금융학회 대표 IB(M&A) 실무경험 프로젝트를 소개합니다.

무료특강 일정

시작: 11월 30일 / 오전 9시 (토)

소요 시간: 약 1시간 30분

참가 자격

IB부서 업무 및 M&A를 배우고자 하는 모든 분

선착순 20명, Kick Off 첫 강의 무료 참여
(잔여석 20/20명)

진행 장소

Google Meet. 온라인 화상회의 커리큘럼

FCB Level 3.

Investment Bank (M&A) 프로젝트 참여하기

IB 부서의 M&A업무를 현업 선배님들과 함께 5주 커리큘럼을 통해 수행합니다.
M&A Deal의 피인수대상 기업을 발굴하여 Pitch Book 작성을 시작합니다.
Pitch Book 작성에 필요한 피인수대상 기업의 Valuation Model을 수행합니다.

소요 기간 : 5주

프라임 멤버 : 40만원

Investment Bank (M&A) 기업금융 부서란?

FCB Investment Bank (M&A) 기업금융 부서는 인수합병 자문, 자기자본발행(Equity Issuance),
부채발행(Debt Issuance), 자본구조조정 (Capital Restructuring) 등의 세부업무를 수행하는 금융권의 핵심 부서로
금융권 진출자들이 가장 근무하고 싶어하는 프로페셔널한 금융권 부서입니다.

Investment Bank (M&A) 프로젝트 개요

FCB Level 3. Investment Bank (M&A) 프로젝트는 투자은행IB부서 및 사모펀드PE 준비자들에게 권장되는 실무 경험 프로젝트입니다.
본 프로젝트의 참여자들은 IB 애널리스트로서 M&A 실무자료(M&A 피치북)과 IB 엑셀 모델링을 기획합니다.

자본시장과 IB부서 이해

자본시장의 구조를 바탕으로 투자은행IB 부서의 역할과 기능을 학습합니다.

IB부서 인재상 트렌드

현 금융권 IB부서에서 요구하는 인재상과 자질을 미리 숙지합니다.

IB부서 지원서, 면접 전략

금융권 IB부서에 입사를 위한 자기소개서 작성과 면접 전략을 학습합니다.

IB 실무 포트폴리오

World Wide FCB Finance Community로부터 진행되는 IB 실무 포트폴리오를 리뷰합니다.

Investment Bank (M&A) 프로젝트 소개

FCB Finance Project (M&A)는 Investment Banking Division 에서 요구하는 높은 수준의 실무 역량을 갖춘 인재로 성장할 수 있도록 5주간의 실무 지식 및 역량 빌딩 커리큘럼으로 구성된 금융권 대외활동입니다. 프로젝트 5주 기간동안 IB 현업 선배님들과 M&A 관련 실무 지식을 학습하고 실제 M&A 사례를 바탕으로 금융권 선배님들의 지도 아래 Pitch Book과 IB 엑셀 모델링을 작성할 수 있는 경험을 제공합니다.

  • 1주차 : Foundation Building

    1. 재무/회계/밸류에이션(이론) 학습 - 온라인 셀프 트레이닝을 통해 재무/회계/밸류에이션(이론) 방법 학습

    2. M&A 기초 지식 학습 - 온라인 셀프 트레이닝을 통해 M&A의 프로세스, 피치북, 밸류에이션 방법 학습

  • 2주차 : M&A Pitch Book Building

    1. 피치북 기초 학습 - FCB의 Senior Finance Analyst들의 차별화된 M&A 피치북 설명을 온라인으로 학습

    2. 피치북 작성 - 피인수 기업을 잠재적 인수자에게 Pitch하는 상황을 가정하고 Pitch Book 작성

  • 3주차 & 4주차 : Valuation

    1. 밸류에이션 학습 - 온라인 셀프 트레이닝을 통해 밸류에이션 및 모델링 방법 학습

    2. 밸류에이션(모델링) 수행 - 학습한 사항을 바탕으로 Trading Comparables, Transaction Comparables, DCF 수행 및 Football Field Chart 작성

  • 5주차 : Super Day

    1. 프로젝트 프레젠테이션 – 프로젝트 기간동안 작성한 피치북 발표 및 피드백 세션

    2. 네트워킹 – 금융권 선/후배님들과 파이낸스 네트워킹 진행

프라임 멤버로 IB (M&A) 프로젝트 참여하기

프라임 멤버십을 가입하면 일반회원으로서 FCB Level 3. 실무경험 프로젝트에 참여하는 가격보다 더 합리적인 가격으로 참여하실 수 있습니다.
아직 프라임 멤버가 아니어도 해당 할인 혜택을 원하실 경우, 희망하시는 실무경험 프로젝트에 접수 후 친절히 안내드리겠습니다.

Prime Membership + Level 2.

75만원  35만원

Prime Membership + Level 3.

85만원  60만원

Prime Membership + All Path.

110만원  80만원

FAQ

다음 프로젝트의 일정은 어떻게 되나요?

프로젝트는 정기적으로 진행될 예정이며 홍콩 및 한국, 미국 거주지와 상관없이 모두 온라인으로 일정으로 진행됩니다.  이후 다음 프로젝트 순서에 관한 일정에 관해서  FCB 캘린더에 공지할 예정입니다.


프로젝트 지원 및 선발 일정은 어떻게 되나요?

프로젝트 참여 방법은 마감시간 내에 아래에 있는 신청서를 작성하신 후 접수해주시면 담당자와의 개별 연락을 통해 일정 안내를 도와드릴 예정입니다.  프로젝트 마감시간은 한국시간 기준 모집 마감날의 23:59 까지이며 마지막 날에 신청해주신 분들께 빠짐없이 연락을 드릴 예정이오니 꼭 연락 확인 부탁드립니다.


프로젝트 참여자 선발 기준은 무엇인가요?

프로젝트 참가는 ‘금융권 진출이라는 확실한 목표와 함께 실무 프로젝트를 성실히 수행할 준비가 된 자’에 한하여 그 자격이 주어집니다. 해당 자격 기준에 따라 1차적으로 지원자의 서류(지원서)가 검토될 예정이며, 서류 합격을 하신 분들께는 담당자와의 개별 연락으로 다음 일정을 안내 및 도와드릴 예정입니다.


실무 포트폴리오 페이지는 무엇이고, 이 곳에 작업물이 게재되면 어떤 점이 좋나요?

실무 포트폴리오 페이지는 학회원들이 프로젝트를 수행하며 작업한 결과물을 올릴 수 있는 곳으로, 금융권 채용 담당자들에게 본인의 작업물이 노출 될 수 있는 커리어 플랫폼입니다. 프로젝트 완수를 통해 해당 페이지에 본인의 실무 능력을 증명하고, 이를 통하여 FCB 금융학회에서만 누릴 수 있는 인재 추천의 기회를 얻으시길 바랍니다.


프로젝트에 참가하기 위한 별도의 비용이 있나요?

FCB Finance Project 의 참여 비용은 아래와 같습니다.

비회원 참여 85만원

첫 프라임 멤버 가입 시 60만원

첫 프라임 멤버로 가입하여 참여하신다면  1년간의 프라임 멤버 자격 20만원과 FCB Finance Project 참여에 필요한 참여비 40만원으로 참여 및 학습하실 수 있습니다.

사전에 프라임 멤버십 가입 결제와 실무 경험 활동을 1회 이상 완료하신 학회원들의 기본모듈 참여비용은 프라인 할인 혜택으로 30만원입니다. 자세한 사항은 담당 매니저와의 통화를 통해  친절히 안내드리겠습니다.

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Investment Bank (M&A) 프로젝트 후기

실무경험 관련 부서 현업 실무진들과 5주간 집중적으로 프로젝트를 완수한 수료자들의 생생한 후기를 지금 바로 확인하세요!

M&A 피치북 제작 후기

[1] 체험 내용
1) 진행 절차
주차별로 과제를 수행하여 M&A 피치북을 제작하였습니다. 매주 제작한 사항을 발표를 통해 피드백 받았습니다. 피치북에서 중점적으로 다뤄야할 내용을 토대로 제작을 하였습니다.
2) 느낀 점
피치북을 작성하며 인수합병의 시나리오는 로직을 활용하여 상대방을 설득시키는 중요한 책이라고 생각하였습니다. 인수기업에게는 가장 기대되는 시너지를 핵심적으로 설명하는 것을 중점적으로 진행하였고, 또한 피치북을 제작하는 대상에 따라 방향성이 달라질 수 있다는 것을 학습하였습니다.
[2] 학습 내용
(1) 준비 단계
본 피치북의 인수기업인 ‘Kraft Heinz’의 기업특성과 현 재무상태를 고려하여 진행해보았습니다. ‘Kraft Heinz’가 현 시점 성장성이 가장 두드러지는 대체육 시장의 진입을 통해 기업의 장기적인 이익 상승 모델을 만들 수 있을거라 기대되어 진행하였습니다.

(2) 발표 단계
1) 산업 분석:
산업을 분석할 때 미래 가치 성장성을 주목하였습니다. 산업군에 따라 주목해야할 점을 찾아 리서치를 하였고 내수시장 외수시장 성장성을 비교하여 향후 기업의 방향성에 대해 제시 할 수 있었습니다. 주요기업들의 동향을 파악하여 정확한 트랜드 제시를 위해 노력하였습니다.
2) 기업 분석:
기업 분석 시 가장 중요한 것은 결과적으로 본 회사만의 특장점을 찾아야 한다고 생각하였습니다. 그리고 경쟁 업체사이에서 어떠한 점으로 점유율을 늘려나갈 수 있을지에 대해 분석하였습니다. 대상 기업 분석을 통해 글로벌 시장 잠재성장력을 파악하고 내수시장 확대를 기대해볼 수 있었습니다. 타겟기업이 적자일지라도 원인과 전망을 고려해보면 회복 가능성 및 기업의 가치를 산정할 때 인수기업에게 유리하게 작용한 점이 있다고 생각했습니다. 본 타겟 기업은 이익 증가, 점유율 상승이 눈에 띄게 나타났지만 지속적으로 적자가 발생하고 있는 기업 이였습니다. 재무제표상에서 적자의 원인을 파악하고 장기적 관점에서 적자폭의 감소를 예측을 할 수 있었습니다.
Deal이 진행될 때 가장 중요하게 영향을 미치는 지배구조를 어떠한 방법으로 인수할 수 있을지 다른 기업들의 케이스 스터디를 진행하였습니다. 타겟 기업의 상황에서 인수 시 모기업의 재무 상황을 고려하여 두가지 모델을 제시하였습니다.

3) Valuation
밸류에이션 과정에서 현 기업에 맞는 밸류에이션 Multiple을 찾기위해 노력하였습니다. 기업의 가치산정에서 벤처기업 또는 급성장 기업처럼 새로운 시장을 Peer그룹을 만들어 비교하는 것은 기업의 가치를 포함하지 못하였습니다. Peer 그룹 조정을 통해 대상기업과 가장 유사한 Peer로만 구성하여 진행하여도 의미 있는 수치를 산정하긴 힘들었습니다. EV/EBITDA를 통해 본 타겟 기업이 적자인 상황을 반영하여 밸류에이션을 진행하였습니다.
시너지가 모 기업이 타겟 기업을 인수할 때 가장 크게 고려할 사항이라 생각 하였습니다. 시너지에 대한 부분은 모기업의 인프라를 최대한 활용하여 유통 체인확대를 기대해보았습니다.

4) Investment Highlight
피치북 제작에서 가장 논리가 추가되는 부분이라 생각하였습니다. 타겟 기업을 인수해야 할 근거가 포함되며 두 기업이 합병 시 기대되는 사항을 요약하여 설명했습니다.
타겟 기업만의 특장점을 통해 새롭게 부상하는 산업군에서 타겟 기업이 Market Share를 확보할 수 있는 점에 대해 나타냈습니다. 그리고 인수합병을 통해 두 기업의 시너지를 논리에 맞춰 표현했습니다. 예를 들어, 타겟 기업에 대한 시장 소비자 설문조사 자료를 추가하였고, 전 세계 유통망 확보를 우선적으로 나타냈습니다. 두 기업이 합병 시 유통라인의 통합을 통해 기업의 Market Penetration확대와 판매, 관리비 감소를 나타냈습니다.

이효원

M&A 피치북 작성

피치북 작성에 대한 막연한 생각만을 각고 있어 많은 필드에 대한 경험을 갖게되면 좋겠다는 생각으로 프로젝트에 참가하게 되었습니다.
학회 활동에 대한 추상적인 지식만 갖춘 상태로 임해 초반에는 많은 어려움을 겪었으나, 회원분들과의 협업, 팀웍으로 그 난관을 헤쳐나갈 수 있었습니다. 특히나, 기존 학술적 지식인 WACC , Growth Rate 등을 직접 대입하는 과정에서 흥미를 느꼈습니다. 하지만, 산업 필드에 대한 세부적인 리서치자료가 필수적임을 깨닫고 직접 사이트들을 돌아다니며 수집한 정보와 컨설팅 등에서 사용하는 Market Velocity 등과 같은 구체적인 지표들을 활용하여 예상 손익계산서 및 재무상태표를 작성하는 것은 생각보다 어려운 작업이었습니다. 과정중에 이용하였던 VBA 기술과 엑셀 함수 역시 많은 공부를 요구하는 작업이었던 것 같습니다. 이 작업 도중 멘토링 프로그램을 통해 현업 선배들의 날카로운 비판과, 응원을 동시에 받으며 작업하는 과정은 이 프로그램의 큰 과정일 것이라 생각했습니다. 추상적으로 배운 개념을 실제 사례를 통해 적용시켜보는 것이 많은 도움이 되었으며 향후 직업에 대한 흥미나 필드에 대한 추가 지식을 쌓을 때 많은 도움이 될 것 같습니다.

김남일

IB프로젝트 5기 활동후기_곽재원

1. 자기소개 (간단한 자기소개와 함께 평소 어떤 분야에 관심이 많았는지 작성)

2. 어떤 계기로 IB프로젝트에 참여하시게 되셨나요?
-> 취업을 준비하던 중 직무에 대한 정확한 이해가 필요하다고 생각이 들었습니다. 그리고 제가 가고 싶던 분야가 IB였기에 실무 프로젝트를 경험하면서 제가 생각했던 업무와 같은지 확인해보고 싶었습니다.

3. 어떻게 FCB금융학회를 알게 되셨나요?
-> 도서관에서 금융관련 서적을 찾아보다가 Finance Career Bible이라는 책을 알게되었고, 그 책에 학회가 있다는 것을 알고 가입하게 되었습니다.

4. 프로젝트를 통해 배웠던 주된 내용은 무엇인가요?
-> M&A의 전체적인 흐름에 대해서 알 수 있었고 어떤 작업들이 필요한지, 증권사에서는 어떠한 일을 하는지 알 수 있었습니다.
특히 직접 밸류에이션 하며 기업의 가치를 추정하고 피치북을 작성하는 것이야 말로 이 프로젝트에서 가장 중요한 것이었습니다.
물론 매 주 미팅에 참여해주시는 선배님들께 피드백 받는 것도 좋았지만,
제가 직접 수행하고 피드백을 받는것이 가장 도움이 되었다고 생각합니다.

5. 직접 참여하시고 느낀 “FCB금융학회 실무경험 프로젝트만의 특별한 점” 이 있으셨나요?
-> 4번에서 언급했듯, 제가 직접 백지에서 예상 재무상태표를 작성하고 기업의 가치를 구하는 작업을 할 수 있다는 것과 그 작업을 실제 현업에서 하시는 선배님께서
피드백을 직접해주시는 것이 가장 특별했습니다.

6. 참여 일정 중 가장 인상 깊었던 점은 무엇인가요?
-> 두가지가 있었습니다. 첫번째는 현업 외국계 IB에 계시는 선배님께서 저희와 미팅을 진행하시다 급하게 회사 콜 받으신 부분이었습니다.
그 만큼 IB 프로젝트가 진행 중일 때는 눈코 뜰 새 없이 진행된다는 점이 제가 기대했던 것과 같았기 때문입니다.
두번째는 미국에 게시는 선배님과 시차를 극복하고 미팅을 하는 것이었습니다. 선배님께서 직접 엑셀 모델링을 보여주시느라 잠깐 화면이 공유되었는데
그 때 선배님 컴퓨터에 보이던 시간이 한국시간보다 약 12시간? 전이었습니다. 그만큼 선배님도 관심을 가지시고 저희의 학습을 도와주시는거라 생각했습니다..

7. 수료 후, 어떤 변화가 생기셨나요?
-> 제가 하고 싶은 일이라고 막연하게 알고 있던 실무에 대해 확실히 알게 되었습니다. 앞으로 제가 취업을 하면 저런 일을 할 수 있을 거란 생각에 더욱 열심히 준비하고 노력해야겠다는 의지도 다졌습니다.

8. 실제 배운 내용을 잘 적용해보셨나요? 성과를 낸 사례 혹은 앞으로 어떤 성과를 내고 싶은지에 대해 작성해주세요.
-> 셀프트레이닝을 통해 배운 내용으로도 모델링해 보았고, 선배님과 미팅을 통해 새롭게 모델링도 해보았습니다. 선배님들께서 잘 알려주시고 매니저님께서 잘 지도해 주신덕에 좋은 결과를 얻을 수 있었습니다.
제가 진행했던 실무 경험을 바탕으로 IB업계로의 취업을 우선순위로 둘 예정입니다. 그리고 학습한 내용을 잊지 않기 위해 틈나는대로 다른 회사로 밸류에이션을 진행해 볼 생각입니다.

9. 다음에 이 실무경험 프로젝트를 참여하실 분들을 위한 팁이 있으신가요?
-> 셀프트레이닝을 최대한 많이 숙지하시는걸 추천드립니다. 그리고 직접해보셔야 합니다. 그래야 선배님들께 드릴 질문의 깊이가 달라집니다.
어렵게 모신 선배님들께 너무 기초적인 것을 묻기보다는 평소에 얻을 수 없는, 책에서는 접할 수 없는 현업의 지식을 얻기 위해서는 그 만큼의 시행착오와 깊이 있는 학습이 필요합니다.

10. 마지막으로 한 말씀 부탁드립니다.
-> 5주간 함께했던 프로젝트 동기들 고생 많으셨습니다! 그리고 매니저님! 저희 챙겨주시느라 정신없으셨을텐데 감사합니다! 마지막으로 매주 참석해주신 여러 선배님들 현업에서 꼭 뵙겠습니다!

곽재원

IB 프로젝트 5기 활동후기_배송호

1. 자기소개
경영학을 전공하며, 기업금융과 인수합병 분야에 관심을 가지고 있었습니다.

2. 어떤 계기로 IB프로젝트에 참여하시게 되셨나요?
학부에서 많은 수업을 듣고 이론적 공부를 하였지만, 보다 실무적인 경험을 쌓고 싶어 지원하게 되었습니다.

3. 어떻게 FCB금융학회를 알게 되셨나요?
학교 커뮤니티 등에서 도움이 되었다는 정보를 접했고, 그 후 개인적인 조사를 통해 활동에 확신을 갖게 되었습니다.

4. 프로젝트를 통해 배웠던 주된 내용은 무엇인가요?
인수합병에 필요한 기본적 이론(밸류에이션 등) 등을 학습하고, 실제 피치북 작성을 통해 인수합병 과정을 간접적으로 체험할 수 있었습니다.

5. 직접 참여하시고 느낀 “FCB금융학회 실무경험 프로젝트만의 특별한 점” 이 있으셨나요?
현직 선배들의 피드백이 가장 특별한 점이었습니다. 배우는 입장에서 작성한 피치북과 실무에서 바라보는 피치북의 차이를 와닿게 배울 수 있었습니다.

6. 참여 일정 중 가장 인상 깊었던 점은 무엇인가요?
팀 프로젝트를 하면 업무 할당량에 차이가 생기기 마련인데, 모든 학회원들이 책임을 가지고 업무를 수행했다는 점입니다.

7. 수료 후, 어떤 변화가 생기셨나요?
IBD 업무를 더 잘 이해할 수 있게 되었습니다. 실제 업무 체험을 함으로써 필요한 부분이 무엇인지를 파악하게 되어, 보다 실질적인 커리어 준비에 도움이 될 것 같습니다.

8. 실제 배운 내용을 잘 적용해보셨나요? 성과를 낸 사례 혹은 앞으로 어떤 성과를 내고 싶은지에 대해 작성해주세요.
제공된 동영상 강의를 바탕으로 밸류에이션을 시도해보았습니다.

9. 다음에 이 실무경험 프로젝트를 참여하실 분들을 위한 팁이 있으신가요?
엑셀 모델링 과정에 적극적으로 참여해보시길 권합니다. 시행착오와 피드백 과정에서 많은 것을 배울 수 있다고 생각합니다.

10. 마지막으로 한 말씀 부탁드립니다.
좋은 배움 제공해주셔서 감사합니다.

배송호

IB프로젝트 5기 활동후기_고태원

부산대학교 산업공학과를 졸업한 공대생입니다. 평소 금융 분야에 관심이 많아 재무, 회계 공부를 해왔습니다. 경영학과 부전공을 하고 CFA lv1을 통과하는 등 지식적으로는 어느 정도 준비를 했습니다. 그러면서 인수합병으로 방향을 정하고 증권사에 지원을 해 보았지만 인수합병이 실제로 어떻게 진행되는지 잘 몰랐기 때문에 서류와 면접에서 어려움을 겪었습니다. 그래서 이를 해결하기위해 인수합병 프로세스를 인터넷에서 공부하다가 FCB금융학회를 알게 되었고 바로 IB프로젝트를 신청하여 참가하게 되었습니다. 프로젝트를 진행하면서 가장 좋았던 점은 현업 선배님들의 생생한 조언을 들을 수 있었던 것입니다. 매주 모임에서 일주일간 수행한 내용을 발표하면 그에 대해 선배님들이 피드백을 주셨고 그 외에도 IB를 어떻게 준비하면 되는지와 같은 커리어적인 부분도 많이 알려 주셨습니다. 현업 선배님과의 미팅 외에도 프로젝트를 진행하며 피치북을 만들어 보고 여러가지 밸류에이션도 해보면서 재무, 회계적인 역량을 기르고 인수합병 시너지에 대해 더 알게 되었습니다. 프로젝트 수료 후 인수합병에 대해 구체적으로 알게 되었고 실무 경험을 해보았다는 점에서 IB에 지원할 때 자신감이 많이 생겼습니다. 다음에 IB프로젝트에 참여하실 분들을 위한 팁이 있다면 피치북과 밸류에이션은 정확성을 요구한다기 보다는 논리구조를 가지고 진행을 해야 한다는 점입니다. 어차피 미래를 정확하게 예측하는 것은 불가능 하기 때문에 발생가능한 이슈들과 그 이슈들이 인수합병에 어떻게 영향을 미칠지를 보여주어야 합니다. 저는 이번 IB프로젝트를 수행하면서 스스로 더 꿈에 가까워졌다는 느낌이 들었습니다. 앞으로 참여하실 분들도 저와 비슷한 느낌을 가져가셨으면 좋겠습니다.

고태원

FCB Level 3. 실무경험 프로젝트 수료증

FCB Level 3. 실무경험 프로젝트는 일반적인 강의 방식의 주입식 교육이 아닌 능동적인 프로젝트 교육과정 (Project Based Learning) 으로 열정적으로 금융권을 목표하는 참여자들만이 실무경험 프로젝트를 무사히 완수할 수 있습니다. 본 프로젝트를 완수할 경우, FCB금융학회로부터 유수한 금융사들에게 인정 받아온 "실무경험 프로젝트 수료증"을 발급드립니다.

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