FCB 금융학회

Fixed Income - 채권

주식과 더불어 또 다른 한 축을 이루고 있는 투자자산은 바로 채권입니다. 채권은 일반투자자에게는 친숙하지 않을지 모르지만, 규모만 놓고 보면 우리나라만 해도 채권시장이 주식시장보다 약 5배나 더 큽니다. 그러므로 채권에 대한 기본적인 개념파악과 그 종류에 대한 이해는 필수라 할 수 있습니다.

관련 부서

 

모든 부서에서 채권 지식이 유용하게 사용되지만 특히 중요하게 다뤄지는 부서는 다음과 같습니다. Corporate Finance, DCM, Fixed Income S&T, FICC/AI/Derivative, Asset Management, Risk Management, Private Equity/Hedge Fund/ Accounting Firm, Insurance Company입니다.

 

학습 목표

 

채권의 이해

∨ 채권의 정의, 발행 이유와 발행 프로세스에 대한 이해

∨ (DCM 부서)

∨ 옵션부채권(Callable, Puttable, Hybrid, CB), 유로달러

∨ 배당(Dividend)의 이해

∨ (Eurodollar) 채권

∨ 채권 투자의사 결정, Basis Point의 개념

 

채권의 가격

∨ 채권 할인 발행과 할증 발행의 회계처리

∨ 채권의 액면가, 일반채권·영구채권·제로쿠폰 영구채권·옵션부채권의 가격

∨ 채권가격과 변동성, 물가, 인플레이션, 실업률, 이자율과의 관계

 

채권의 수익률

∨ 수익률곡선(Yield Curve)의 개념

∨ 채권수익률과 시장이자율, 채권가격과의 관계

∨ 채권의 할인율과 채권의 할증 발행

∨ 채권 관련 현재 시장지표

 

채권의 위험

∨ 채무불이행 위험(Default Risk)

∨ 채권등급평가(Bond Rating)

∨ 위험요소: 정치적 위험, 인플레이션

∨ 듀레이션(Duration)의 개념

 

학습 목차

 

· 채권 실무 지식 학습

· 채권 면접 문제 학습

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채권 실무 지식 학습

채권이 중요한 부서의 면접 질문을 체계적으로 답변하기 위해서는 ‘채권 이론’을 명확하게 이해해야 합니다. ‘채권 실무지식 학습’은 금융권 현업이 직접 촬영한 ‘채권 이론 학습 영상’입니다. 단기간에 효율적으로 면접과 실무에 필요한 채권 이론을 학습할 수 있도록 구성되어 있습니다.

커리큘럼 목록

 

01. 채권의 개념 및 분류 (일반채권, CB, EB, BW 등)
02. 채권의 개념 및 분류(ABS, MBS 등)
03. 채권 발행시장
04. 채권 유통시장
05. 채권 수익률의 종류(만기수익률, 이자수익률, 보유수익률)
06. 수익률 곡선(Yield Curve)의 개념
07. 일반채권의 가치평가
08. 옵션부채권의 개념과 가치평가
09. 채권 위험의 종류

2

채권 면접 문제 학습

FCB금융학회는 금융권 면접을 효과적으로 대비하기 위한 컨텐츠를 제공하기 위해 ‘금융권에서 가장 많이 빈출되는 면접 질문’을 금융권 현업 인터뷰를 통해 수집하였습니다. ‘채권 면접 문제 학습’은 금융권 현업들이 직접 촬영한 ‘채권 면접 질문 해설 영상’입니다. 하단 커리큘럼 목록의 면접 질문들을 스스로 답변해보고 이해되지 않는 부분은 해설 영상을 참고하는 방식으로 금융권 면접을 효과적으로 대비하실 수 있습니다.

커리큘럼 목록

 

01. DCM이 왜 필요하다고 생각하는가? 그리고 ECM과 차이점은 무엇이라고 생각하는가?
02. 채권에 대한 정의를 내리고 특징에 대해 설명하시오
03. 기업은 어떤 경우에 주식 발행보다 채권 발행을 선호하나?
04. 채권(bond)과 대출(loan)의 차이는 무엇인가?
05. 수의상환채권(Callable Bond)이란 무엇인가?
06. 상환청구권부사채란 무엇인가?
07. 하이브리드 채권은 무엇이며, 어떤 것들이 있는가?
08. 전환사채가 무엇인지 자세히 설명해보아라
09. 유로달러 채권이란 무엇인가?
10. 영구채란 무엇인가?
11. 만약 금리가 내려갈 것이라고 가정한다면, 채권을 사야하는가 아니면 공매해야 되는가?
12. 원/유로환율이 급격히 상승, 채권투자비율을 어떻게 조정 할 것인지 설명
13. 0.05퍼센트는 몇 베이시스 포인트(BP, Basis Point)와 같은가?
14. 채권이 할인발행 또는 할증발행 될 시
15. 채권의 액면가란 무엇인가?
16. 채권의 가격은 어떻게 계산할 수 있는가?
17. 매년 1,000원을 이자로 지불하는 영구채의 가격은 어떻게 구하나?
18. 무이표채(zero coupon bond) 영구채의 가치는?
19. 같은 만기일과 이자율을 지닌 두 채권이 어떻게 다른 가격에 매매될 수 있을까?
20. 무엇이 국채의 가격을 오르게 하는가?
21. 곡물,원유등상품의물가가오를때채권의가격은어떻게되는가?
25. 수익률곡선이 무엇인가?
26. 시장(유효)이자율과 채권수익률의 관계는 어떠한가?
27. 만일 채권의 가격이 오른다면, 수익률은 어떻게 될까?
28. 채권의 만기 수익률이란 무엇인가?
29. 채권의 액면이자란 무엇인가?
30. 채권의 할인율(discount rate)은 어떻게 결정되는가? 이 때 고려해야할 요인들을 설명하시오
31. 채권이 할증발행 될 시 채권의 수익률과 액면이자율 중 어느 것이 높은가?
32. 현재의 채권수익률, 금리가 얼마인지 아는가?
33. 채무불이행위험이란?
34. 채권의 채무불이행 프리미엄은 무엇인가?
35. 채권등급평가란?
36. 투자등급채권과 정크본드의 차이는 무엇인가?
37. 기업의 신용등급(credit rating)이 중요한 이유는 무엇인가?
38. 채권을 발행하는 기업의 신용위험은 어떻게 측정하는가?
39. 기업이 파산하였을 경우 채권자의 우선권 순위는?
40. 만약 대통령이 탄핵 당했다면, 이자율에는 어떠한 영향을 미치는가?

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